Itaú (ITUB4)
As projeções para o Itaú são positivas, refletindo a consistência e resiliência do banco diante do cenário econômico. Em um momento de busca por estabilidade e rentabilidade, o Itaú se destaca como uma das melhores opções entre os grandes bancos, tanto para valorização quanto para dividendos.
Bruno Oliveira, analista do Vida de Acionista, acredita que o Itaú manterá uma rentabilidade robusta, com lucro superior a R$ 10 bilhões no 1° trimestre de 2025. A inadimplência, atualmente a menor taxa do setor, deve continuar controlada, com leves oscilações. O ROE deve permanecer acima de 20%, evidenciando a capacidade do banco de gerar rentabilidade.
Júlio Borba, analista da Benndorf Research, projeta uma leve redução nas receitas de cerca de 1% no primeiro trimestre, devido à sazonalidade dos serviços, mas destaca que a receita com juros deve compensar essa queda. Para o lucro, Borba espera um aumento de 1% em relação ao trimestre anterior, com a inadimplência mantendo-se estável.
Em relação aos dividendos, os analistas concordam que o Itaú segue como uma excelente opção. Oliveira projeta um dividend yield de 8,08% para 2025, com pagamento de R$ 2,51 líquidos por ação, recomendando a compra de ITUB3. Borba também estima um yield de 8%, mas prefere ITUB4.
Banco do Brasil (BBAS3)
O BB, conhecido pela sua forte rentabilidade e por ser um dos favoritos para dividendos, pode enfrentar uma desaceleração no crescimento no 1° trimestre de 2025. Segundo Rabelo, a expectativa é de uma retração nos lucros e rentabilidade, com lucro de cerca de R$ 9 bilhões e ROE de 19%. A inadimplência deve aumentar, especialmente no segmento agro, que ainda enfrenta dificuldades. “O mercado estará observando atentamente a dinâmica de inadimplência e PDDs”, destaca Rabelo.